Fed's Bostic: it is 'time to move' on rate cuts, but wants to be sure
Adds Bostic comment in paragraph 3, background starting in paragraph 4
Aug 28 (Reuters) -Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic on Wednesday said that with inflation down farther and the unemploymentrate up more than he anticipated, it may be "time to move" on rate cuts, buthe wants to be sure before pulling that trigger.
Bosticsaid he will want to see confirmation from the monthly jobs report and two inflation reports due before the Fed's Sept. 17-18 meeting that the economic trends are continuing.
"I don't want us to be in a situation where we cut, and then we have to raise rates again: that would be a very bad outcome" because it would undermine people's confidence in the Fed, hesaid at an event organized by the Stanford Club of Georgia and the Stanford Black Alumni Association–Atlanta.
"If I'm going to err on one side, it's going to be waiting longer just to make sure that we don't have that up and down."
The Fed has kept its policy rate in the 5.25%-5.50% range for more than year to bring down high inflation. Last week Fed Chair Powell said "the time has come" to reduce borrowing costs, given that price pressures have eased considerably and the labor market has cooled.
For much of this year Bostic had said he expected the Fed would need to cut rates just once this year, likely in the fourth quarter. In recent weeks he has signaled his openness to starting earlier.
Reporting by Ann Saphir; Editing by Stephen Coates
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
