Fed easing bets ramp up after weak data
STOXX 600 down 1.7%
Tech stocks slump
Nikkei 225 tumbles
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
FED EASING BETS RAMP UP AFTER WEAK DATA
Weak growth indicators and signs of a softening labour market in the U.S. has had traders adding to easing bets by the end of the year, but some think markets might be getting ahead of themselves.
The Fed earlier this week held rates steady but signalled a cut could be forthcoming at the September meeting.
Futures markets are pricing in 32 bps of easing in September, fully pricing a 25 bp move and implying around a 28% chance of a 50 bp cut.
By the end of the year, markets are pricing in 85 bps of easing for the three meetings, implying at least one quarter-point cut per meeting, and a chance of a bigger move at one of them.
"We feel this is in overshoot territory, where fair value is between one to two cuts," says Mark Dowding, RBC BlueBay Asset Management chief investment officer.
"The trend lower in rates markets has opened up some compelling opportunities, where we like fading the number of rate cuts priced into US markets this year, with moderate conviction."
Looking into next year, Dowding says the number of cuts priced for 2025 is suggestive of a recession at some point, to which he doesn't subscribe.
"With inflation hovering around 3%, steepening yield curve trades led by the back end continue to offer good value in that respect," he adds.
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. RECESSION FEARS AND THE SAHM RULE CLICK HERE
ALL FALL DOWN CLICK HERE
A RED DAY CLICK HERE
MORNING BID: NEW WORRIES OVER GROWTH SPOOK MARKETS CLICK HERE
Sahmrule https://tmsnrt.rs/3yneg01
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
