Fall in German home building permits picks up pace
Adds context in paragraphs 4-5 and 8-9 and reaction in paragraphs 6-7
By Tom Sims and Klaus Lauer
FRANKFURT, July 18 (Reuters) -Building permits for apartments in Germany fell 24% in May from a year earlier, Statistics Office data showed on Thursday, highlighting a continued downturn in demand in the construction and real estate industry.
Germany's property sector, in its third year of decline, is undergoing its most severe slump in decades. Permits are an important indicator of future construction activity.
Around 17,800 permits were issued, which is 24% fewer than a year earlier, the data showed, steeper than the previous month's 17% fall and making for a 44% drop over the past two years.
The figures follow data this week that construction is contracting further, with new building starts falling 26% in the first half of the year, coming on top of previous steep declines.
Last week, one of the nation's biggest landlords, Vonovia CEO Rolf Buch, predicted that more property companies would go bust.
"Building permits in Germany continue to go in only one direction: down," said Felix Pakleppa, head of the Central Association of the German Construction Industry.
"You don't need a degree in statistics to realize that Germany is slipping into a deep housing crisis."
For years, low interest rates and a strong economy sustained a boom across the German property sector, but that boom ended in 2022 when rampant inflation forced the European Central Bank to swiftly raise borrowing costs.
Real-estate financing dried up, deals fizzled, projects stalled, and major developers went bust.
German building slumps https://reut.rs/4d7LDT8
New building slows https://reut.rs/3zIaqiu
Reporting by Tom Sims and Klaus Lauer
Editing by Madeline Chambers and Emelia Sithole-Matarise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
