Even if October brings a ghostly hoot, bears may still get the boot
Main U.S. indexes slightly green; Nasdaq out front, up ~0.3%
Tech leads S&P sector gainers; Staples weakest group
Euro STOXX 600 index ~flat
Dollar, crude gain; bitcoin up >2%; gold declines
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.78%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EVEN IF OCTOBER BRINGS A GHOSTLY HOOT, BEARS MAY STILL GET THE BOOT
Through the end of September, the S&P 500 index .SPX was up nearly 21% YTD, which was its best start to year since 1997.
However, investors may be on edge given that October can be a spooky month with high market volatility and large drawdowns. Indeed, 1929, 1987, and 2008 all saw spectacular meltdowns in this month.
Ryan Detrick, chief market strategist at the Carson Group, says it's worth noting that overall October is really about an average month, up 0.9% on average, making it the 7th best month of the year.
Looking at just the past 10 years, Detrick says the market has gained a very respectable 1.8%, making it the third best month of the year.
"It was down last year, but hasn't declined two years in a row for 15 years. October is the worst month during an election year and after the incredible run stocks have seen so far this year, we wouldn't be surprised at all if we saw some usual October volatility in 2024," writes Detrick in a note out earlier this week.
In the event there is some usual October volatility, Detrick adds that the good news is November and December historically do quite well in election years, as the uncertainty of the election clears.
According to Detrick, the fourth quarter overall is higher nearly 80% of the time and up 4.3% on average, making it far and away the best quarter of the year.
His bottom line is that "Investors have been rewarded by sticking with a glass half full mentality amid the incessant negativity. Could we see a negative October surprise? Absolutely, but we would use that as an opportunity to benefit from potentially higher prices before 2024 is done."
(Terence Gabriel)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
SOLID ADP DATA HINTS AT STRONG JOBS MARKET: WAS 50 TOO MUCH, JAY? - CLICK HERE
EM SOVEREIGN BOND ISSUANCE RISES IN SEPTEMBER, THOUGH LIKELY NOT A POST-FED BOUNCE - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: SO FAR JUST A SMALL SETBACK - CLICK HERE
TIME TO GO IDIOSYNCRATIC ON LUXURY - BofA - CLICK HERE
UTILITIES: AFTER THE "BIG COMEBACK", NOW WHAT? - CLICK HERE
SURPRISE, SURPRISE: U.S. EXCEPTIONALISM MIGHT BE BACK - CLICK HERE
US ELECTION: IMPLICATIONS FOR EUROPE - CLICK HERE
OIL NAMES LEAD GAINS IN EUROPE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO TEPID START - CLICK HERE
WORRIES OVER MIDDLE EAST ESCALATION WEIGH - CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
