EUR/USD may resume its rise after next Fed meeting
Adds chart
Sept 10 (Reuters) -
EUR/USD may resume its rise after next meeting of the Federal Reserve on Sept. 18 when policymakers are likely to start lowering the U.S. interest rate which will fuel gambling that's likely to spark demand for the euro.
Traders have been bullish about the euro for the most of the last two years with bets on its rise sometimes greater than all other FX bets combined, and traders resiliently bullish even during long periods where the euro has barely moved.
More recently, a heightened belief that the U.S. interest rate will fall heavily has helped to lift EUR/USD to 1.1201 and while the pair failed to rise above last year's high at 1.1276, bullish expectations remain high and traders are sitting short of almost 14 billion dollars.
While they may not see the easing cycle unfold as quickly as currently perceived, or the U.S. interest rate fall as far as is currently expected, that may not matter too much.
Interest rates have never favoured a EUR/USD rise since it first rallied from 0.9528 in October 2022, and probably won't support longs at any stage of a bigger rise.
What may matter more is that stimulus derived from easing is fuel for speculation, and because traders are wedded to euro longs, a cycle of cuts could result in big demand. Lower oil prices could also provide impetus for a EUR/USD rally.
If this is sufficient to sustain a push above 1.1271 - 61.8% of the drop resulting from U.S. tightening cycle - then EUR/USD could extend its rise toward 1.1750.
For more click on FXBUZ
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
