EUR/USD may lift as PCE cements investors' Fed cut expectations
July 26 (Reuters) -EUR/USD rallied Friday and may remain elevated as investors expectations for Fed rate cuts were reinforced after the latest round of U.S. data.
Month-on-month June core PCE came in at +0.2% versus consensus of +0.1%. The result was higher than estimated but the reported number was rounded up from +0.1818%, which may have muted the data's impact.
Personal income surprised to the downside, coming in at +0.2% against +0.4 estimates and May's +0.4%. The slower income growth could be a sign of a weaker jobs market.
U.S. yields US2YT=RR and the dollar softened after the data as investors still expect the Fed to cut more in 2024 than its own projections indicate.
Short-term rates markets USIRP25F4=R indicate a near 90% probability of the Fed cutting a total of 75bps in 2024.
The dollar's yield advantage over the euro decreased as German-U.S. spreads US2DE2=RR tightened to help underpin EUR/USD.
Investors' focus now turns to the July employment report next Friday.
Reuters poll estimates July non-farm payrolls growth to fall to 175k from 206k in June and the unemployment rate to remain at 4.1%
Downbeat payrolls and an upside unemployment surprise could see yields and the dollar fall sharply as expectations the Fed will be less restrictive may increase.
For more click on FXBUZ
eurusd https://tmsnrt.rs/4d91JMu
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
