Eurofer cuts European steel forecasts as demand recovery lags
Adds detail and quotes
By Matteo Allievi
July 25 (Reuters) -The European steel market recovery this year and next is likely to be weaker than previously expected, industry group Eurofer said on Thursday, downgrading its outlook for a third time this year on faltering demand.
Axel Eggert, general director of Eurofer, said that the impact from reduced consumer demand on the sector's finances threatens its investment capability.
"That's a problem as we have significant infrastructure investments to make in Europe for the transition to decarbonisation. We have to execute over 30 billion euros of capital investment by 2030," Eggert told Reuters.
After a 3.1% slump in apparent steel consumption in the first quarter, Eurofer said it was cutting its 2024 growth forecast to 1.4% from 3.2% and its 2025 projection to 4.1% from 5.6%.
Apparent steel consumption measures output of steel producers plus net imports minus net exports.
"Moderate quarterly improvements are expected throughout 2024, yet volumes will remain below pre-pandemic levels. The overall evolution of steel demand remains highly uncertain," the European Steel Association said.
Eurofer also cited flagging construction industry along with the impact of higher for longer interest rates on manufacturing.
Automotive output fell almost 1%, with the negative trend expected to continue across the year, it said.
European steelmakers SSAB SSABa.ST and Acerinox ACX.MC on Wednesday made downbeat predictions for European demand in the second half of the year.
Reporting by Matteo Allievi
Editing by Jason Neely and David Goodman
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
