Ericsson Q2 tops forecasts on rising N.America demand for telecom equipment
Recasts paragraph 1, adds analyst comment, updates shares
By Olivier Sorgho
July 12 (Reuters) -Ericsson ERICb.ST beat profit and sales forecasts on Friday after a demand pick-up in North America raised hopes of a recovery from broader market weakness, sending its shares to their highest since October 2022.
The telecom equipment maker and its rivalNokia NOKIA.HE have shed thousands of jobs and cut costs as customers buy less 5G telecom equipment. But both companies were more upbeat in April, forecasting that demand would gradually improve towards the year-end.
"We expect market conditions to remain challenging this year as the pace of India investments slow. However, our sales will benefit during the second half from contract deliveries in North America," CEO Börje Ekholm said.
Adjusted core earnings (EBITA) halved to 4.05 billion crowns from the 8.21 billion crowns a year ago, but was 9.5% above a consensus estimate cited by J.P. Morgan. That was largely thanks to a 14% rise in sales in North America.
An improving adjusted gross margin also helped, increasing to 43.9% from 38.3% a year earlier as sales shift towards the higher margin U.S. market.
Ericsson is benefiting in North America after winning a major contract over Nokia to supply equipment to mobile operator AT&T T.N.
CFO Lars Sandström told Reuters the second quarter in North America was boosted by several customers, but he did not name them. The company's statement referenced "larger customers" in the networks business unit.
Ericsson's shares pared some gains and were up 5% by 0920 GMT after touching around 74 crowns, their highest since October 2022.
Paolo Pescatore, analyst at PP Foresight, said the results were "encouraging" in tough market conditions, while Jefferies said it expected sales and gross margin to improve in the second half, helped by the AT&T deal.
Inderes analysts said growing volumes in the North American Networks business are raising hopes that big operators there will start investing again towards the end of the year.
Ericsson's sales fell 7% to 59.9 billion crowns, beating forecasts.
($1 = 10.5104 Swedish crowns)
Ericsson shares have lagged Nokia https://tmsnrt.rs/3LiRx8n
Reporting by Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee; editing by Jason Neely, Jane Merriman and Arun Koyyur
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
