Eramet, BASF cancel plan to invest $2.6 billion in refining complex in Indonesia
Update with Indonesian government comments in paragraph 4
June 24 (Reuters) -French miner Eramet ERMT.PA said on Monday it had decided, along with Germany's BASF BASFn.DE, to cancel a $2.6 billion joint investment project in a nickel-cobalt refining complex in Weda Bay, Indonesia.
"After a thorough evaluation, including discussions about project execution strategy, both partners have decided against this investment," Eramet said in a news release, without elaborating.
"Eramet will continue to evaluate potential investments in the nickel electric vehicle battery value chain in Indonesia and will keep the market informed in due course", it added.
AnIndonesian official said the companies have informed the government about the decision, stating that there are several high pressure acid leach (HPAL) facilities in the country already and on the pipeline.
"I think this cancellation was because they saw that there was already a lot of HPAL in Indonesia, so it is easier to get MHP (mixed hydroxide precipitate), so there was no need to spend large capex to build it by themselves," said Septian Hario Seto, senior official at Indonesia's Coordinating Ministry of Maritime and Investment Affairs.
A number of Chinese companies and their local partners have invested in HPAL in Indonesia as the nickel-rich country aims to build a homegrown EV industry.
In January 2023, Indonesian officials had saidthe French group and BASF were close to finalising a $2.6 billion investment in the production of nickel for use in batteries for electric vehicles. The project was based on resources extracted from Eramet's mine in Weda Bay.
Eramet had then confirmed negotiations were underway, but said the project was subject to a final investment decision.
Reporting by Alban Kacher; Editing by Angus MacSwan and Mark Potter
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
