Empire strikes back: NY manufacturing springs to life
Nasdaq off nearly 1%, S&P 500 slips, Dow gains
Tech biggest loser among S&P 500 sectors; Financials up most
Euro STOXX 600 index off ~0.1%
Dollar down; bitcoin off >3%; gold edges up; crude up >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.64%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EMPIRE STRIKES BACK: NY MANUFACTURING SPRINGS TO LIFE
Factory activity in New York State has sprung to life this month, boasting its best reading in more than two years.
New York Federal Reserve's Manufacturing index (aka "Empire State") USEMPM=ECI unexpectedly leap-frogged into positive territory for the first time since November, surging to 11.5 from August's contractive -4.7 reading.
It marks the highest level since April 2022 and defied the -4.75 consensus.
An Empire State reading above zero signifies monthly expansion.
Noting that while "shipments are increasing strongly," Richard Dietz, the NY Fed's economic research advisor says "employment continued to decline modestly."
"Firms grew more optimistic that conditions would improve in the months ahead, though capital spending plans were weak," Dietz adds.
High interest rates and tighter financial conditions have been headwinds for the manufacturing sector, which contributes about 11% to U.S. GDP.
And now, with the promise of rate cuts from the Fed, amid cooling inflation, businesses and consumers appear to be increasingly willing to stop deferring expenditures on goods.
"Manufacturers can look forward to a reduction in input costs ahead, following the sharp fall in oil prices and the renewed decline in shipping costs over the past month," writes Samuel Tombs, chief U.S. economist at Pantheon Macroeconomics. "The weak state of demand for goods suggests that these savings will filter through to households, extending the run of slightly falling CPI core goods prices."
On Thursday, the release of the Philadelphia Fed's "Philly Fed" manufacturing index will add detail to the picture of Atlantic region goods producers.
(Stephen Culp)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
TECH DRAGS ITS FEET AT THE TOP OF FED WEEK - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: ONCE AGAIN, IT'S MAKE-OR-BREAK FOR BREADTH - CLICK HERE
FROM NOW UNTIL YEAR-END: WHAT COULD GO WELL - CLICK HERE
BUYBACKS FROM EUROPEAN ENERGY NAMES TO SLOW IN 2025 - UBS - CLICK HERE
WHAT HAPPENS WHEN THE FED EASING STARTS? - CLICK HERE
TEPID START FOR STOXX AS MINERS WEIGH - CLICK HERE
WEAK START FOR EUROPE AHEAD OF PACKED WEEK - CLICK HERE
HANGING ON THE FED - CLICK HERE
Empire State https://reut.rs/3ZsCMrI
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
