EM stocks touch three-week lows amid growth concerns, chips selloff
Poland rate decision at 1200 GMT
Ukraine's newly restructured bonds to join key EM indexes
South Korean shares slide 3.2%, Taiwan down 4.5%
EM stocks index down 1.6%, FX flat
By Shashwat Chauhan
Sept 4 (Reuters) -A gauge of emerging market equities hit three-week lows on Wednesday as stocks sold off amid brewing global growth concerns, with chip stocks the worst hit following U.S. firm Nvidia's sharp drop in the last session.
As of 0835 GMT, MSCI's index for emerging market stocks .MSCIEF shed 1.6%, hitting its lowest level since Aug. 15, while a gauge for currencies .MIEM00000CUS was flat.
Chips-heavy bourses in South Korea .KS11 and Taiwan .TWII slid 3.2% and 4.5%, respectively, tracking a more than 9% drop in AI-bellwether Nvidia NVDA.O overnight, the deepest ever single-day decline in market value for a U.S. company.
U.S. equities slumped in the previous session as sentiment remained weak after Institute for Supply Management data showed U.S. manufacturing remained subdued despite a modest improvement in August from an eight-month low in July.
"A slightly weaker-than-expected ISM figure yesterday contributed to a resurgence of growth concerns and contributed to US stock markets declining," Daniel Bergvall, head of economic forecasting at SEB said.
Mainland China shares .CSI300 eased 0.7%, while India's Nifty 50 .NSEI lost 0.5%.
The global selloff spilled over into emerging Europe, with the Polish benchmark .WIG20 down 0.6%, while the Hungarian index .BUX also eased 0.7%.
Amongst currencies, Poland's zloty EURPLN= was flat to trade at 4.2786 per euro, ahead of a central bank rate decision later in the day, with consensus tilted towards the bank holding rates at 5.75%.
South Africa's rand ZAR=D3 appreciated 0.2% against the dollar after falling about 0.9% in the last session.
A survey showed South African private sector activity rose in August as firms received higher volumes of new orders for the first time since April 2023.
Later in the day, market attention would turn to a July reading of U.S. job openings, which comes ahead of Friday's all-important August non-farm payrolls report that could offer more clues on the Federal Reserve's September rate cut plans.
Money market participants are all but convinced that the Fed will ease monetary policy when it meets later this month, with 59% leaning towards a 25-basis-points (bps) cut as per the CME FedWatch Tool.
Meanwhile, debt issuance in emerging markets continued to pick up, with Vietnam's State Treasury raising 2.56 trillion ($103 million) in a government bond auction.
Indonesia's finance ministry said the country has raised $2.63 billion in 8-, 10-, and 30-year bonds denominated in the dollar and the euro.
Just over $17 billion of Ukraine's newly restructured government bonds are to be added to the world's most widely tracked emerging market debt indexes, JPMorgan, the bank that runs them, said.
HIGHLIGHTS:
** IMF mission starts fifth review of Ukraine program as Kyiv reshuffles government
** Turkey cenbank deputy Karahan says fiscal policy critical to slay inflation
** China's services activity expansion slows in August, Caixin PMI shows
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru, Editing by William Maclean
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
