Electronic Arts forecasts annual bookings below estimates as gamers cut spending
Updates shares, adds analyst comment in paragraph 4,10
By Zaheer Kachwala
May 7 (Reuters) - Video game publisher Electronic Arts EA.O forecast full-year bookings below Wall Street estimates on Tuesday amid a broader spending slowdown in the gaming industry due to an uncertain economic outlook.
The company's shares fell 2.5% in extended trading.
EA also authorized a new three-year stock buyback plan totaling $5 billion.
"Issuing buybacks will help offset some of the negative sentiment on the short term, but game publishers should be working toward an upswing once the next console generation presents itself," said Joost Van Dreunen, a lecturer at NYU's Stern School of Business.
The dour forecast from EA will add to the industry's already gloomy outlook, which has been coping with gamers cutting back on discretionary spending amid high inflation.
Large firms, including Japan's Sony 6758.T and "Grand Theft Auto" maker Take-Two Interactive TTWO.O, have been aggressively cutting costs in recent months to combat the economic uncertainty and slumping game demand.
EA cut its workforce by 5% in February as part of a restructuring plan, which includes a reduction in office space.
The company forecast fiscal year 2025 bookings in the range of $7.30 billion to $7.70 billion, compared with average analysts' estimate of $7.76 billion, according to LSEG data.
For the fourth quarter, the company, which also makes games like "Star Wars Jedi: Survivor", posted bookings of $1.67 billion, missing estimates of $1.77 billion.
"EA’s development pipeline remains strong although the timeline comes into question," said Joe Brunetto, an analyst at Third Bridge.
New titles, such as Star Wars, could contribute to long-term growth, he added.
For the first quarter the company expects bookings in the range of $1.15 billion and $1.25 billion, compared with estimates of $1.44 billion.
On an adjusted basis, the company earned $1.37 per share in the fourth quarter, compared with estimates of $1.52 per share.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
