Economy-sensitive US banks fall on US recession fears
** Shares of economy-linked banks fall in U.S. premarket trading amid a broader sell-off in global equities
** Global stock markets tumbled on Monday as fears of a U.S. recession sent investors fleeing from risk, while wagering that rate cuts would be needed to rescue growth
** Major banks JPMorgan Chase JPM.N, Wells Fargo WFC.N, Goldman Sachs GS.N, Morgan Stanley MS.N, Citigroup C.N, and Bank of America BAC.N drop between 1.6% and 4.6% before the bell
** Smaller rivals Regions Financial RF.N, Citizens Financial CFG.N, US Bancorp USB.N, Fifth Third Bancorp FITB.O and Northern Trust NTRS.O also fall between 1.8% and 2.4% premarket
** The Labor Department on Friday said nonfarm payrolls increased by 114,000 jobs last month, well short of the 175,000 average forecast by economists polled by Reuters
** The U.S. unemployment rate jumped to near a three-year high of 4.3% in July amid a significant slowdown in hiring, heightening fears the labor market was deteriorating and potentially making the economy vulnerable to a recession
** Although bank profits are typically boosted by higher rates they are also very sensitive to economic fluctuations with concerns about bad loans and falling loan demand amid an economic downturn
** As of last close, S&P 500 Banks Index .SPXBK, tracking a basket of large-cap bank stocks, down 7.2% month-to-date vs a 3.2% decline in the benchmark S&P 500 .SPX
** KBW Regional Banking Index .KRX has lost 7.6% over the same period
Reporting by Manya Saini in Bengaluru
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
