Dollar tentative, yen slips on muddled Fed rate-cut outlook
Updates at 0225 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, Sept 9 (Reuters) -The dollar held to tight ranges on Monday while the yen pared its safe-haven gains, as investors were undecided on the scale of a Federal Reserve rate cut expected later this month and looked to this week's U.S. inflation reading for more clues.
In China, data showed consumer prices accelerated in August to the fastest pace in half a year but producer price deflation worsened, with a still sputtering economy weighing on the yuan in the Asian session.
The onshore yuan CNY=CFXS was last 0.27% weaker at 7.1088 per dollar, while its offshore counterpart CNH=D3 eased 0.2% to 7.1092.
Currencies elsewhere struggled for direction after Friday's highly anticipated U.S. jobs data failed to offer clarity to traders on the question of whether the Fed would deliver a regular 25-basis-point rate cut or an outsized 50 bp one at its policy meeting next week.
While employment increased less than expected in August, the jobless rate ticked lower and wage growth remained solid, indicating that the U.S. labour market was cooling, but not at a pace that warranted panic over the economy's growth outlook.
The yen surrendered some of its gains after having risen 2.73% last week as risk aversion gripped markets and in the wake of some volatility following the nonfarm payrolls report.
It was last 0.36% lower at 142.81 per dollar. The market brushed off data from earlier in the session which showed Japan's economy expanded in April-June at a slightly slower pace than initially reported, largely due to downward revisions in corporate and personal spending.
The euro EUR=EBS slipped 0.04% to $1.1081, while sterling GBP=D3 advanced 0.04% to $1.3135.
Against a basket of currencies, the dollar =USD edged up 0.04% to 101.24.
"The Fed finds itself at a crossroads," said Boris Kovacevic, global macro strategist at Convera. "With mixed signals from the job market, they're unlikely to commit to either a 25 or 50 bp cut just yet."
Fed policymakers on Friday signalled they are ready to kick off a series of interest rate cuts at the central bank's upcoming meeting on Sept. 17-18, noting a cooling in the labour market that could accelerate into something more dire in the absence of a policy shift.
Futures show a 35% chance FEDWATCH that the Fed could ease rates by half a percentage point next week, with Wednesday's U.S. inflation report the next main economic indicator that could alter market pricing.
"While more substantial cuts through year-end are possible should data deteriorate, our baseline remains for a 25 bps rate cut in September, with easing at this pace also likely to occur in November and December," said David Doyle, head of economics at Macquarie.
In other currencies, the Australian dollar AUD=D3 advanced 0.19% to $0.6683, after having fallen more than 1% and touching a roughly three-week low on Friday.
The New Zealand dollar NZD=D3 gained 0.13% to $0.6183, rebounding slightly from Friday's two-week trough.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee; Editing by Shri Navaratnam and Jacqueline Wong
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
