2-Dollar General cuts annual forecasts on weak discretionary demand; shares plummet
Adds context throughout, updates shares
Aug 29 (Reuters) -Discount retailer Dollar General DG.N slashed its annual sales and profit forecast on Thursday, as budget-conscious customers cut back spending on its higher-margin goods to prioritize essential purchases, sending its shares down over 20%.
The retailer, like its peer Dollar Tree DLTR.O, faces weak demand for home goods, electronics, toys and apparel, while competing with Walmart WMT.N, Target TGT.N and Chinese e-commerce platform Temu, which are also offering lower-priced products.
"Despite advancing several of our operational goals and driving positive traffic growth, we are not satisfied with our financial results, including top-line results," CEO Todd Vasos said, while attributing softer sales to its customer base feeling financially constrained.
The company said it was taking "decisive action" to provide more value to its customers, while also improving its in-store experience.
The company now expects fiscal 2024 same-store sales to be up 1% to 1.6%, compared with the prior forecast of 2% to 2.7% rise.
It also expects annual earnings per share in the range of $5.50 to $6.20, compared with the prior forecast of $6.80 to $7.55 per share.
In contrast, both Target and Walmart raised their full-year profit forecast, benefiting from price cuts to attract increasingly price-sensitive consumers.
Despite supply chain costs coming down from its peaks, Dollar General's margins continued to be pressured by still-high labor costs, as well as increased markdowns, inventory damages and retail shrink, in which includes losses from theft or damage.
The company's quarterly gross margin was 30%, down from 31.1% a year ago.
Dollar General posted net sales of $10.21 billion for the quarter ended Aug. 2, compared with analysts' average estimate of $10.37 billion, according to LSEG data.
It also reported a profit of $1.70 per share for the quarter, compared with analysts' estimate of $1.79 per share.
Shares of the company were trading at $94.60 in premarket trading and were on track to open at its lowest since June 2018, while those of its main rival Dollar Tree were down about 6%.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
