Disinflation, US election, tech influences should keep EUR/USD heavy
Oct 21 (Reuters) -After nearing the 200-DMA Monday EUR/USD turned lower despite slightly tighter German-U.S. spreads US2DE2=RR as influences from German producer prices, U.S. elections polls and technicals presented downside risks to the euro.
German producer prices fell more than estimated for September, which reinforced the ECB stating the disinflationary process is well on track last Thursday.
Slovak central bank chief Peter Kazimir, who has typically leaned hawkish, said Monday he is increasingly confident the disinflation path is on solid footing.
The data and central bank rhetoric could put the ECB on a more aggressive cutting path than the Fed especially after Dallas Fed President Lorie Logan said she sees gradual rate cuts. The diverging central bank paths could weigh down EUR/USD.
Terminal rate spreads for the Fed SRAM26 and ECB FEIZ5 are trending in the dollar's favor and sit near critical support in the -147bps/-146bps area. Should that support break, additional weight may be put upon EUR/USD.
Recent U.S. election polls from realclearpolling.com indicate former President Trump is leading or tied in many battleground states, which could drive further gains for U.S. yields US2YT=RR and the dollar.
Technicals highlight downside risks. EUR/USD trades below the 200-DMA and is consolidating recent losses while daily and monthly RSIs imply downward momentum.
Euro zone PMI is due on Thursday. A downside surprise would suggest economic growth continues to struggle and would bolster the case for deeper ECB rate cuts.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
