Dexcom plunges 40% after glucose monitor maker slashes sales forecast
July 26 (Reuters) -Dexcom's DXCM.O shares sank about 38% in premarket trading on Friday after the medical device maker cut its annual revenue forecast, with analysts calling some of the issues 'self inflicted' rather than a broader market growth problem.
Dexcom makes continuous glucose monitors - wearable devices that track glucose levels throughout the day without the need for fingerstick blood tests. It has been facing competition from Abbott ABT.N and Medtronic MDT.N.
The company on Thursday forecast 2024 revenue of about $4 billion to $4.05 billion, compared with its previous projection of $4.20 billion to $4.35 billion, blaming a restructuring of its sales team, fewer customers and lower revenue from each customer.
Analysts on an average were expecting $4.33 billion according to LSEG data.
"While we still walked away from earnings with some unanswered questions, we feel very confident that this is due to multiple self-inflicted issues rather than a market growth issue," said J.P.Morgan analysts led by Robbie Marcus.
Marcus also downgraded the stock to "neutral" from "overweight" and slashed its price target to $75 from $145, the lowest on Wall-Street among 26 analysts covering the stock.
Canaccord analyst William Plovanic also echoed a similar view, saying, "DXCM's wounds are self-inflected and not a market issue nor a GLP-1 issue."
At least four brokerages have cut their price targets on the stock.
The stock has fallen nearly 13% so far this year, while that of peers Abbott and Medtronic have fallen between 3% and 5%.
Reporting by Kanchana Chakravarty in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
