Danone steps up health focus to boost growth
Targets like-for-like sales growth of 3-5% in 2025-2028
Sets long-term ambition for 3 bln euros free-cash flow
Health, Medical Nutrition key growth drivers
Shares fall amid some disappointment targets not more ambitious
Adds share reaction, analyst comment
By Dominique Vidalon and Agata Rybska
PARIS, June 20 (Reuters) -French food group Danone DANO.PA will step up its focus on health and medical nutrition as it seeks to grow sales and boost cash generation from 2025 to 2028, the company said on Thursday.
The maker of Activia yoghurt, Evian water and Aptamil baby food expects to achieve annual like-for-like net sales growth of 3-5% for that period, in line with the target it set for 2024.
That should allow Danone to deliver a double-digit return on invested capital (ROIC) and progress towards its long-term free cash flow target of 3 billion euros ($3.2 billion), it said ahead of a presentation to investors in Amsterdam.
Danone shares were down 3.5% in morning trade, with some analysts disappointed the targets were not more ambitious
"There was nothing in there really that would make people say 'Oh my God, this gives us new confidence'," Bernstein's Bruno Monteyne said.
"The two new and improved targets about free cash flow and ROIC are not exactly very challenging, and investors were hoping for more momentum behind the turnaround story" he added.
Robert Schramm-Fuchs, portfolio manager at Janus Henderson Investors, told Reuters on Monday the expectation was for Danone to keep targets unchanged from the ones it set for 2022-2024.
CEO Antoine de Saint-Affrique has attempted to stabilize Danone's sales and build more predictable revenues since taking the helm in 2021.
The company plans to diversify, making itself less reliant on its yoghurt and water brands while tapping into what it sees as a "tipping point" in the food industry where "health, and the role food plays in health, will become more critical than ever."
This would include scaling up, and seeking more acquisitions, in medical nutrition, de Saint-Affrique said.
($1 = 0.9334 euros)
Reporting by Dominique Vidalon, Agata Rybska; Editing by Michael Perry and Mark Potter
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
