Dangote Refinery says Nigeria must enforce crude supply for local refiners
By Isaac Anyaogu
LAGOS, Aug 10 (Reuters) -The Dangote Oil Refinery has called on Nigeria's upstream oil regulator to force producers to abide by a law that stipulates they supply local refineries, saying that lax enforcement was raising its operational costs.
The 650,000-barrel-per-day capacity refinery, built by Africa's richest man Aliko Dangote on the outskirts of Lagos for $20 billion, has struggled to get sufficient supplies from Nigeria, where vandalism and low investment impede oil production.
In a statement issued on Friday, Dangote Refinery accused the Nigerian Upstream Petroleum Regulatory Commission (NUPRC) of failing to enforce the Domestic Crude Supply Obligation (DCSO), a provision that requires crude oil producers to supply domestic refiners with a portion of their production.
"Our concern has always been that the NUPRC is pushing, but the international oil companies are not following the instructions," said Anthony Chiejina, a Dangote Refinery spokesperson in the statement.
"Consequently, we often purchase the same Nigerian crude from international traders at an additional $3-$4 premium per barrel which translates to $3-$4 million per cargo," he said.
The refinery said it was expecting to receive 15 cargoes for September out of which NNPC had allocated them six.
In a statement, the NUPRC said some producers were experiencing operational challenges while others had pledged most of their output to oil traders who financed drilling. It also said forcing them to raise their supply would violate their contracts.
Dangote Refinery requires 325,000 bpd of supply, but since it started operating in January, it has received nearly half of that amount, data from the regulator shows.
The DCSO was created by Nigeria's 2021 Petroleum Industry Act, but it has proven difficult to enforce due to dwindling oil production and the cash-strapped state-owned Nigerian National Petroleum Corporation using much of its production for crude-backed loans.
The Dangote Oil Refinery has also had a row with the downstream regulator over fuel imports, as it scrambles to compete in a challenging environment.
Reporting by Isaac Anyaogu; editing by Miral Fahmy
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
