Czech inflation slowdown hits crown, market rates fall
PRAGUE, July 10 (Reuters) -The crown fell to a three-month low on Wednesday after a surprise drop in the Czech headline inflation rate sparked bets the central bank could cut interest rates quicker than expected.
The crown's EURCZK= 0.5% drop made it the biggest faller in central Europe, where other currencies were able to gain.
Czech inflation eased to 2.0% year-on-year in June, well below a Reuters poll forecast of 2.5% and central bank expectations.
The Czech National Bank (CNB) has delivered four straight 50 basis-point rate cuts but has signalled a likely slowdown to that tempo at upcoming meetings.
The crown had slipped to 25.397 to the euro by 0819 GMT, hitting a session low of 25.425, its lowest since April. Market rates also fell by between 12 and 15 basis points, although investors are still pricing in a 25 bp cut coming at the bank's August meeting.
"Downward pressure on CNB rates is likely to intensify after today's data," Martin Gurtler, analyst at Komercni Banka, said.
With consensus seeing the main rate at 4%, from the current 4.75%, at the end of the year, he said the chances of it falling below that are growing.
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= continued to march higher after National Bank of Poland governor Adam Glapinski said last week that interest rate cuts would not happen before 2026.
The zloty added 0.25% on Wednesday, to 4.2515 to the euro, approaching its four-year high just past 4.25.
Hungary's forint EURHUF= recovered ground, coming after losses following inflation data there below expectations and announcements of new government tax measures. The forint was 0.45% up at 393.05 per euro.
MHB Bank said markets may be starting to view the measures - including seeking so-called defence fund contributions from banks and other companies - as being "aimed at keeping the budget deficit under control, so investors should be less concerned that the risks surrounding the deficit target are not being addressed by the cabinet."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1019 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.3970 | 25.2690 | -0.50% | -2.74% |
Hungary forint | EURHUF= | 393.0500 | 394.8000 | +0.45% | -2.51% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2515 | 4.2620 | +0.25% | +2.19% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9732 | 4.9720 | -0.02% | +0.02% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0500 | +0.09% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1574.82 | 1570.2700 | +0.29% | +11.37% |
Budapest | .BUX | 71532.96 | 71169.33 | +0.51% | +18.00% |
Warsaw | .WIG20 | 2539.95 | 2543.85 | -0.15% | +8.41% |
Bucharest | .BETI | 18374.25 | 18334.03 | +0.22% | +19.54% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.8260 | -0.0840 | +092bps | -6bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.8470 | -0.0620 | +131bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.0160 | -0.0820 | +148bps | -4bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.2220 | -0.0260 | +232bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.6190 | -0.0950 | +309bps | -6bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7780 | -0.0290 | +324bps | +2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.26 | 4.00 | 3.81 | 4.67 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.51 | 6.21 | 5.91 | 6.86 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.80 | 5.73 | 5.50 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
Reporting by Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by David Holmes
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
