Currencies little changed with Fed rate decision in focus
BUDAPEST, Sept 17 (Reuters) - The forint retreated slightly on Tuesday and other central European currencies were also little changed, with a weaker dollar lending some support ahead of the U.S. interest rate decision.
The U.S. Federal Reserve's decision on Wednesday could provide cues for the central banks in the region,as central European rate setters assess how much more room they have to ease policy as inflation subsides while an economic recovery sputters.
Markets are increasingly expecting an oversized 50-basis-point rate cut by the Fed this week,weakening the dollar and boosting risk appetite.
The Hungarian forint EURHUF= was down 0.1% against the euro at 394.50 in slow morning trade, holding onto gains posted in the past four sessions.
"In Monday's session the forint briefly firmed past 394 but closed trading in the 394-395 range and that's where it is trading now," brokerage Equilor said in a note.
The Fed's decision could have implications for the Hungarian National Bank, which holds a policy decision meeting next week, and which paused its rate cuts in August.
Czech National Bank board member Jan Kubicek told Reuters on Monday that he favours another quarter-point rate cut this month given soft economic data, a slightly firmer currency, near-target inflation and lower wage growth.
The Czech central bank slowed the pace of easing to 25 bps in August, from previous 50-bp steps, bringing the main repo rate CZCBIR=ECI down to 4.50%.
In Poland, the zloty EURPLN= also slipped 0.1% to 4.28 per euro.
"The financial markets are waiting for the outcome of the two-day Fed meeting starting today. Market participants remain divided on the scale of a possible interest rate cut in the U.S., with a move of 50 basis points currently considered more likely," Bank Millennium said in a report.
"The EUR/PLN exchange rate is stabilizing around 4.28, which is what we have become accustomed to in recent weeks."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 0915 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.1600 | 25.1580 | -0.01% | -1.82% |
Hungary forint | EURHUF= | 394.5000 | 393.9500 | -0.14% | -2.87% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2805 | 4.2770 | -0.08% | +1.50% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9737 | 4.9730 | -0.01% | +0.01% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0500 | +0.09% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1575.28 | 1576.5100 | -0.08% | +11.40% |
Budapest | .BUX | 72908.30 | 72750.50 | +0.22% | +20.27% |
Warsaw | .WIG20 | 2310.96 | 2294.76 | +0.71% | -1.37% |
Bucharest | .BETI | 17554.26 | 17532.29 | +0.13% | +14.20% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.2480 | 0.0090 | +109bps | +3bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.4640 | NULL | +150bps | #VALUE! |
10-year | CZ10YT=RR | 3.6740 | -0.0110 | +158bps | +2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 4.6140 | -0.0030 | +246bps | +2bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.0070 | 0.0140 | +304bps | +4bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.2870 | -0.0060 | +320bps | +3bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.82 | 3.43 | 3.09 | 4.32 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.56 | 6.07 | 5.56 | 6.47 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.74 | 5.26 | 4.64 | 5.87 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by the Budapest, Prague and Warsaw bureaus
Editing by Eileen Soreng
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.