Crest Nicholson likely to agree merger with Bellway to create $5 bln UK homebuilder
Corrects to read 720 million pounds (not 701.4 million pounds), in paragraph 1
July 10 (Reuters) -British homebuilder Crest Nicholson CRST.L said on Wednesday it may recommend to its shareholders a sweetened 720 million pound ($922.1 million) all-share takeover deal from bigger rival Bellway BWY.L if the latter comes up with a firm offer.
If the deal goes through, the combined group will be worth around 4 billion pounds, joining the likes of FTSE 100 .FTSE heavyweights Barratt BDEV.L, Berkeley BKGH.L, Vistry VTYV.L, Taylor Wimpey TW.L and Persimmon PSN.L in terms of market capitalisation.
Under the terms of the latest proposal, Crest Nicholson's shareholders will get 0.099 Bellway shares for each Crest share they own and a dividend of 4 pence per share.
The proposal made on July 3 implies a value of 273 pence per share and is Bellway's third over the last four months. Its last proposal was worth 253 pence.
Shares in Crest Nicholson were up about 3.2% as of 0854 GMT, while Bellway was down about 2%.
The companies pointed to the "compelling strategic and financial rationale" for the combination in a statement, adding it would reinforce Bellway's position in the sector and enable Crest Nicholson shareholders to benefit from the scale of the combined business.
Bellway has until Aug. 8 to make a firm offer or walk away.
Last week, Crest said it would not enter talks on a merger proposal from Avant Homes as the London-listed firm was in an offer period following Bellway's bid last month. Crest had then said that the Avant proposals did not involve a possible takeover offer by the privately held group.
The Bellway-Crest negotiations underscore consolidation efforts in the British housing market amid hopes that the new Labour government will spur homebuilding after higher-for-longer interest rates put a damper on the sector.
In February, Barratt agreed to buy Redrow RDW.L in an all-stock deal, while Vistry VTYV.L bought Countryside in 2022.
($1 = 0.7817 pounds)
($1 = 0.7808 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Bernadette Baum
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
