Credit scorer FICO misses Q3 profit estimates, shares fall
July 31 (Reuters) -Credit scoring giant FICO FICO.N reported third-quarter profit below Wall Street estimates on Wednesday, hurt by an uptick in expenses.
Shares of the company were down 3.12% at $1,550 in extended trading.
FICO's total operating expenses came in at $257.6 million, compared with analysts' expectation of $216.8 million.
Adjusted profit was $6.25 per share for the three months ended June 30, below analysts' estimate of $6.32 apiece, according to LSEG data.
Revenue in FICO's scores unit rose 20% to $241.5 million.
Meanwhile, the firm now expects 2024 adjusted profit per share to be $23.16, compared with its prior forecast of $22.80.
Low unemployment, a resilient U.S. economy and hopes that the Federal Reserve could start cutting interest rates soon has encouraged customers to seek loans.
This trend has boosted demand for companies such as FICO, which provides scores that several lenders use to decide a borrowers' credit risk.
The company also unveiled a share repurchase program of $1 billion after the market close on Tuesday.
Reporting by Vedant Vinayak Vichare; editing by Alan Barona
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
