Could US 10-year yield get back to 5%?
Main U.S. indexes green: Nasdaq leads, up ~0.8%
Energy leads S&P 500 sector gainers; Utilities weakest group
Euro STOXX 600 index off ~1%
Dollar, crude dip; gold up; bitcoin surges ~5% (~10% since Fri)
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.21%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
COULD US 10-YEAR YIELD GET BACK TO 5%?
Jim Smiegel, chief investment officer, at the $1.5-trillion asset manager SEI, believes the U.S. benchmark 10-year yield could get back toward 5%, noting that inflation could re-accelerate later this year. The 10-year yield is currently at 4.21% US10YT=RR.
"Inflation isn't done yet, and we're not going to just have this nice little...move back down and forget it," Smiegel says in an interview with Reuters.
He cites a rise in the Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) which can be attributed to everybody diverting away from the Red Sea. Houthi militants in Yemen have launched drone and missile attacks on shipping in the Red Sea, Bab al-Mandab Strait and Gulf of Aden since November. These militants said they are acting in solidarity with Palestinians over the war in Gaza.
The SCFI, which reflects the spot rates of the Shanghai export container transport market, is up 109% year-over-year in July, according to global financial market tracker MacroVar.
"So we've been benefiting from really falling goods inflation for a while and it's been services that has kind of been hanging in there. Now we're gonna start seeing...goods inflation...turn back around," Smiegel says.
The latest U.S. consumer price index for June though showed a pullback, with the year-over-year increase slowing to 3.0% from 3.3% in May.
Aside from expectations of higher U.S. goods inflation, Smiegel points to the supply and demand dynamics on Treasuries that could push the 10-year yield higher.
"The Treasury has to float just a whole lot of debt to finance the U.S. deficit. But is there enough demand there to actually take up that debt?" He believes that the U.S. economy is well on its way to a debt-to-GDP ratio of 122%.
It's tough to be on the long-end of the curve, he adds.
"We're kind of in this unusual camp where even if we do get a cut from the Fed, we could still see 10-year rates actually kind of drift higher in that regard."
So far in 2024, the 10-year yield is up 32.7 basis points (bps), on track for its largest yearly gain since 2022, when yields surged 233 bps.
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EMPIRE STATE: NEW YORK FACTORY CONTRACTION DEEPENS - CLICK HERE
WALL STREET RISES ON OPTIMISM ABOUT POSSIBLE TRUMP WIN - CLICK HERE
DOW INDUSTRIALS LINED UP TO MAKE THE 40K LEAP? - CLICK HERE
GERMAN BOURSE IS EUROPE'S HIDDEN CHAMPION, DEUTSCHE BANK SAYS - CLICK HERE
SMIDs: TURNING WORDS INTO ACTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FALL, LUXURY NAMES SLIDE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES LOWER AS TRADERS ASSESS TRUMP SHOOTING -CLICK HERE
TRUMP SHOOTING RICOCHETS IN TREASURIES - CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
