Could China's stimulus help French stocks?
STOXX 600 up 0.4%, record high
Luxury, autos, chemicals lead
Moncler surges on LVMH deal
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
COULD CHINA'S STIMULUS HELP FRENCH STOCKS?
French stocks have been a relative underperformer in recent months but China's stimulus could be a boon for the country's blue-chip index, according to strategists at BCA Research.
The CAC 40 .FCHI is up just 2.6% this year, compared to a near 10% gain for the pan-European STOXX 600 .STOXX - which hit a record on Friday - and a 15% gain for Germany's DAX .GDAXI.
The overall performance since Macron announced a snap election in June paints a similarly gloomy picture. The CAC 40 is down almost 3%, versus a 1% gain for the STOXX 600 and a near 5% gain for the DAX.
"French stocks remain depressed relative to Euro Area benchmarks," writes Mathieu Savary, chief European strategist at BCA Research.
"Due to its heavy exposure to consumer discretionary names that would benefit if Chinese consumers responded to fiscal stimulus, the CAC 40 is attractive relative to the EURO STOXX 50," Savary adds.
Around 31% of the index is made up of consumer cyclicals, according to LSEG data, including luxury giants LVMH and Hermes, and carmakers Renault and Stellantis.
BCA says it has adopted a tactical hedge today by going overweight French stocks within European benchmarks.
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
JAPAN'S ISHIBA VICTORY CLEARS WAY FOR BOJ RATE HIKES CLICK HERE
CHINA STIMULUS COULD BE 'GAME CHANGER' FOR RISK ASSETS - UBS CLICK HERE
STOXX 600 HITS RECORD HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY CLICK HERE
BEIJING PULLS OUT THE POLICY STOPS CLICK HERE
Chinese stocks roar on stimulus-fueled optimism https://reut.rs/3Bx3wx6
European shares edge up, Wall St futures lower https://reut.rs/47JWFN5
French stocks underperform since Macron called election https://reut.rs/3BiI0fN
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
