Cotton futures set for weekly gain as US dollar slides
Aug 2 (Reuters) -ICE cotton futures rose on Friday and were set for weekly gains,with the natural fiber gaining support from a slide in the U.S. dollar following the release of weaker-than-expected jobs data.
* Cotton contract for December CTZ4 rose 0.41 cents,or 0.59%, at 68.48 cents per lb at 12:20 p.m. ET (1620 GMT) and has gained 0.6% so far this week.
* Cotton is just holding in the $0.68-0.70 range, dollar's weakness could be the supporting element for the cotton market, said Peter Egli, director of risk management at British merchant Plexus Cotton.
* The U.S. dollar dropped to a four-month low after a weaker-than-expected employment report for July raised expectations that the Federal Reserve will cut interest rates by 50 basis points in September as the economy sours. A weaker dollar makes cotton less expensive for buyers holding other currencies. USD/
* "We have a lot of supply in the world and demand is slowing as the economic news shows, not much hope at the moment for a big rally," Egli added.
* The U.S. Department of Agriculture (USDA) on Thursday showed export sales of 129,900 running bales, down 1% from the previous week and 11% lower from the prior 4-week average. EXP/COT
* In the U.S., the USDA expects the crop volume to be significantly larger this year - more than 1 million tons higher than the previous year, Commerzbank said in a note.
* "The reason for this is a significantly larger harvested area, as the area planted has been expanded and there is expected to be a significantly lower abandonment rate," the note added.
* In the grains market, Chicago corn and soybean futures rose on Friday but were still near four-year lows and headed for weekly losses as forecasts for cool, rainy weather in the U.S. corn belt improved the supply outlook.GRA/
Reporting by Anushree Mukherjee in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
