Copper extends losses on firm dollar and China worries
Updates prices, adds analyst comment, changes dateline to LONDON
By Eric Onstad
LONDON, Oct 10 (Reuters) -Copper prices dipped on Thursday, weighed down by a strong dollar and uncertainty over how much more economic stimulus will be unleashed in top metals consumer China.
Three-month copper CMCU3 on the London Metal Exchange (LME) was down 0.2% at $9,657 per metric ton by 0930 GMT, having hit its lowest in more than two weeks on Wednesday.
Prices have returned to levels reached before China started announcing supportive measures for its flagging economy, which have been below expectations and lacked detail.
"Metals will probably be in a holding pattern ahead of a catalyst that will hopefully come when the minister of finance holds a press conference," said WisdomTree commodities strategist Nitesh Shah.
China's finance ministry will detail plans on fiscal stimulus to boost the economy at a news conference on Saturday.
"If a fiscal package has significant amounts of actual spending on the real estate sector, possibly combined with further support for new energy infrastructure, we may start to see some of the stockpiles come down," Shah said.
The most traded November copper contract on the Shanghai Futures Exchange (SHFE) SCFcv1 closed 1% down at 76,870 yuan ($10,869.93) a ton, tracking overnight losses in London.
However, demand risk remains.
"The latest rally in copper prices, as well as the (Oct. 1-7) National Day Holiday, has weakened purchasing interest of semis manufacturers, especially copper wire rod players," said Wood Mackenzie consultant Zhifei Liu.
LME copper prices have declined 1.3% this month after rising 6.4% in September for the best monthly gain since April.
Also pressuring metals was a strong dollar =USD, making commodities priced in the U.S. currency more expensive for buyers using other currencies. FRX/
Among other metals, LME aluminium CMAL3 rose 0.5% to $2,554.50 a ton, nickel CMNI3 added 0.3% to $17,420, zinc CMZN3 was up 0.8% at $3,045.50 and tin CMSN3 rose 0.5% to $32,655 while lead CMPB3 slipped 0.4% to $2,053.50.
For the top stories in metals, click TOP/MTL
($1 = 7.0718 yuan)
Reporting by Eric Onstad
Additional reporting by Mai Nguyen in Hanoi
Editing by David Goodman
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
