Comcast misses quarterly revenue estimates on weak studio, theme park business
By Harshita Mary Varghese
July 23 (Reuters) -Comcast CMCSA.O missed estimates for second-quarter revenue on Tuesday as the U.S. telecom and media firm had fewer movie releases during the period, while attendance at its theme parks stayed low, sending its shares down 5%.
The company had little tooffer in the April-June quarter to matchthe success of last year's "The Super Mario Bros. Movie" and "Fast X" as it lined up most of its big-ticket moviessuch as the fourth installment in the hit animated franchise "Despicable Me" and the disaster movie "Twisters" for July release.
"The media segments at Comcast were a disappointment," MoffettNathanson analyst Craig Moffett said.
Revenue from its studio business fell 27% and was a drag on its total revenue, which fell 2.7% to $29.69 billion in the three months ended June. LSEG was estimating $30.02 billion.
Comcast's free cash flow was $1.34 billion in the quarter, well below the estimates of $3.09 billion, which the company attributed to a tax payment related to the previously announced Hulu transaction and other tax-related matters.
Its theme park business posted a 10.6% fall in revenue as a post-pandemic surge in visitors eased.
Comcast is leaning on Epic Universe - a collection of immersive worlds such as Super Nintendo World and How to Train Your Dragon-Isle of Berk - to bolster its parks business but the launch has been pushed back to 2025 from this year.
The company reported it lost 120,000 broadband customers, compared with estimates for a loss of 143,000, according to FactSet, suggesting that it was holding its own againstintense competitionfrom AT&T T.N and T-Mobile TMUS.O.
However, Comcast said that the figure was likely to go up in the third quarter because of the end of a federal internet subsidy. The Affordable Connectivity Program subsidized internet access to 23 million U.S. households who could not otherwise afford connectivity.
Comcast's media rights deal to broadcast National Basketball Association games will include 100 NBA games each regular season across NBC network and Peacock, the company said on a post-earnings call.
The company said revenue from its Peacock streaming service reached $1 billion, though the service lost $348 million in the quarter.
The service also had 33 million subscribers, a 38% jump from a year earlier.
"However, at 33 million subscribers it is still well off the pace of the competition; Netflix added 39 million in the last year alone," Third Bridge analyst Jamie Lumley said.
Excluding items, Comcast reported a profit of $1.21 per share, beating expectations of $1.12, according to LSEG data.
Reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Anil D'Silva
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
