Citi pushes back on New York lawsuit over fraud scams
Changes sourcing throughout, adds Citi's response in paragraph 3
By Jaiveer Shekhawat
Oct 8 (Reuters) -Citigroup's C.N lawyers have urged U.S. District Judge Paul Oetken to dismiss a suit filed in January by Attorney General Letitia James, which accuses its Citibank unit of failing to reimburse customers who fall victim to online scammers, a spokesperson for Citigroup told Reuters on Tuesday.
The lawyers said the bank has robust and extensive procedures to protect consumers from being scammed into making fraudulent transfers.
"Citi closely follows all laws and regulations related to wire transfers and works extremely hard to prevent threats from affecting our clients and to assist them in recovering losses when possible," a company spokesperson told Reuters.
James, New York state's attorney general, sued Citibank unit in January, alleging that its lax security protocols allowed scammers to gain easy access to users' accounts and steal their deposits through unauthorized wire transfers.
She stated that "Citi's negligence" had cost customers in the state millions of dollars.
Citi urged a federal judge in April to dismiss the lawsuit, saying that the proper standard from the Uniform Commercial Code, which all U.S. states use, excuses banks from covering losses if in good faith they adopt commercially reasonable security measures to verify customer identities.
James' office did not immediately respond to Reuters' requests for comment.
Bloomberg News first reported the development earlier on Tuesday.
Reporting by Jaiveer Singh Shekhawat in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
