Chipmaker Texas Instruments to receive up to $1.6 bln in funding from US
Adds analyst comment in paragraphs 7 and 8, background on Texas Instruments in paragraph 9
By Deborah Mary Sophia
Aug 16 (Reuters) -Texas Instruments TXN.O said on Friday it would receive up to $1.6 billion in funding from the U.S. Commerce Department towards the construction of three new facilities, the latest government outlay aimed at bolstering domestic chip production.
The funding, under the U.S. CHIPS and Science Act, will help the company build two factories in Texas and one in Utah. Texas Instruments has pledged more than $18 billion through 2029 to the projects, which are expected to create 2,000 manufacturing jobs.
The chipmaker also expects to receive about $6 billion to $8 billion in investment tax credit from the U.S. Treasury Department, and $10 million in funding for workforce development.
"With plans to grow our internal manufacturing to more than 95% by 2030, we're building geopolitically dependable, 300mm capacity at scale to provide the analog and embedded processing chips our customers will need for years to come," CEO Haviv Ilan said.
The United States is trying to boost domestic output and reduce reliance on semiconductor hub Taiwan through the CHIPS Act, which was passed in 2022 and can provide $52.7 billion in subsidies for chip production and research.
It awarded nearly $20 billion in grants and loans to Intel INTC.O, and $6.1 billion in grants to memory chipmaker Micron Technology MU.O earlier this year.
"This $1.6B will go a long way in helping Texas Instruments stay competitive," said Kinngai Chan, senior analyst at Summit Insights Group.
"While TI doesn't play in the cutting-edge process node, mature-node (a less advanced technology) is still very important for the US semiconductor industry," Chan said, noting China was also spending on mature nodes, which represent about half the global chip demand.
Texas Instruments is benefiting from a rebound in demand for its chips, used in everything from smartphones to cars. It topped quarterly earnings estimates last month.
FACTBOX-Texas Instruments to get $1.6 bln in latest CHIPS Act funding nL1N3K30AW
U.S. pours billions into chip firms for domestic production https://reut.rs/3Ao9qAq
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman and Shinjini Ganguli
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
