China's Zhejiang Jiaao signs sustainable aviation fuel deal with BP
Adds BP's investment stake, value in paragraph 2, background
BEIJING, Aug 23 (Reuters) -Chinese biofuel firm Zhejiang Jiaao Enprotech 603822.SS said on Friday its sustainable aviation fuel (SAF) unit has entered an investment deal with BP BP.L, the first alliance involving a global oil major in China's nascent green aviation fuel.
BP has agreed to invest 354 million yuan ($49.56 million) for a 15% stake in Lianyungang Jiaao Enproenergy Co, which is building a 500,000 ton per year SAF plant in the eastern coastal city of Lianyungang, a company executive told Reuters.
Jiaao is one of China's first investors spending more than a billion dollars turning waste cooking oil into the lower-carbon aviation fuel for export and to meet domestic demand.
China is the world's second-largest aviation fuel market with about 11% of global jet fuel use.
Jiaao announced the investment agreement with BP on its on its WeChat account late Thursday.
The company is one of China's largest biodiesel producers and counts global oil majors Shell SHEL.L, Exxon Mobil XOM.N and TotalEnergies among its clients.
Burning sustainable aviation fuel can reduce CO2 emissions by around 80% versus traditional jet fuel, according to data cited by Airbus.
Beijing has called for promoting sustainable aviation fuel, but has not rolled out domestic mandates or subsidies, and most of China's small biofuel production is exported.
BP is one of the global oil majors investing in lower-carbon energy including recent plans to build facilities in Spain and Germany that could potentially create sustainable jet fuel and green hydrogen.
($1 = 7.1432 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Chen Aizhu, Liz Lee, Colleen Howe and Shanghai newsroom; Editing by Himani Sarkar and Michael Perry
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
