China's yuan dips as long-dated yield falls further amid deflation worries
SHANGHAI, Sept 9 (Reuters) -China's yuan dipped against the dollar on Monday as long-dated yields hit record lows after monthly inflation data added to economic worries and calls for fresh easing.
Meanwhile, the dollar index steadied after U.S. employment data last week reduced bets of aggressive rate cuts by the Federal Reserve.
The onshore yuan CNY=CFXS changed hands at 7.1060 per dollar around midday, down 0.23% from Friday's close.
China's consumer prices accelerated in August to the fastest pace in half a year, due to the higher costs of food from weather disruption, but was short of market expectations, data showed on Monday.
Meanwhile, producer price deflation worsened, stoking expectations of further easing from authorities to stimulate growth.
In unusually strong comments, China's ex-central bank governor Yi Gang urged efforts to fight deflationary pressure at the Bund Summit in Shanghai last week.
"Looking ahead, following the anticipated first Fed rate cut in September, there may be room for China to lower the RRR as a measure to support growth," Tommy Xie, head of Greater China research at OCBC, said in a client note.
"Should the Chinese economy slow further, we believe that Q4 could present a window for additional interest rate cuts."
The easing expectations helped push the yield on China's 30-year treasury bonds CN30YT=RR below 2.30% to a record low in morning trade, despite warning signals from China's central bank against bond bulls.
Lower Chinese yields would widen the interest rate gap with the U.S., adding depreciation pressure on the yuan.
Meanwhile, the dollar index =USD steadied on Monday, after last week's U.S. employment data showed the labor market was not falling off the cliff to warrant a half-point interest rate cut from the Federal Reserve this month.
"Fed officials speaking last week didn't appear to have any appetite for a 50bp cut to start the easing cycle," ANZ Research said in a note.
"These data reduce the likelihood of the Fed starting the easing cycle in a forceful manner."
The offshore yuan traded at 7.1073 yuan per dollar CNH=, down about 0.18% in Asian trade.
LEVELS AT 03:25 GMT GMT | |||||
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.1072 | -0.24 | -0.07 | 7.105 | 7.112 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1087 | -0.18 | 0.25 | 7.0975 | 7.1123 |
Reporting by Shanghai newsroom; Editing by Christopher Cushing
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
