China's listed companies rush to tap central bank funding for share purchases
SHANGHAI, Oct 21 (Reuters) -More than 20 Chinese listed companies have announced plans to tap special central bank lending for share purchases, according to exchange filings, days after the People's Bank of China (PBOC) kicked off the $42 billion funding scheme.
The PBOC launched the relending programme on Friday, allowing listed companies or their major shareholders to borrow cheaply to fund share buybacks or holding increases. The scheme is worth 300 billion yuan ($42.24 billion) initially.
Companies including oil giant China Petroleum and Chemical Corp (Sinopec) 600028.SS and port operator China Merchants Port Group 001872.SZ said in filings over the weekend that they had secured special loans from banks for share buybacks or purchases.
Analysts expect more firms to follow suit, injecting fresh cash into the stock market and adding fuel to a rally that appears to be losing steam.
Under the scheme, listed companies and their major shareholders can obtain loans at interest rates of up to 2.25%, which could be enticing for companies with higher dividend ratios or net profit margins, said Wang Mengying, analyst at Nanhua Futures.
"If I'm a business owner ... I have incentive to buy back shares if the cost of equity financing is higher than 2.25%," Wang said.
Similarly, companies with net profit margins exceeding that level could also be willing to buy back shares, she said, predicting blue-chip companies would be more likely to participate in the scheme.
Sinopec said in a statement that its controlling shareholder had signed a contract with Bank of China 601988.SS to obtain 700 million yuan worth of special loans to fund share purchases.
In a separate statement, the state oil giant said it had also obtained up to 900 million yuan of loans from the lender for share buybacks.
COSCO Shipping Holdings 601919.SS said it had secured loans from Bank of China to buy back 2 billion yuan worth of shares.
($1 = 7.1015 Chinese yuan)
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Jamie Freed
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
