China's home-price slump deepens to new 9-year low despite policy support
New home prices fall in annual and monthly terms
Property-related figures such as sales and investment slump
More supportive polices are expected
Adds details, comments, graphic
By Liangping Gao and Ryan Woo
BEIJING, Aug 15 (Reuters) -China's new home prices fell at their fastest pace in nine years in July, as a slew of support policies failed to stabilise prices and restore confidence in the struggling property sector.
The prolonged housing market slump has weighed heavily on the world's second-largest economy and its consumers, with analysts saying Beijing's 5% GDP target for 2024 may be too ambitious even as other economic gauges have steadied.
New home prices fell 4.9% from a year earlier - the sharpest drop since June 2015 and deeper than a 4.5% slide in June, Reuters calculations based on National Bureau of Statistics (NBS) data showed. Earlier, Reuters also reported home prices fell 5.0% due to an automated rounding off of figures.
"It is increasingly looking like the property market will continue to need more policy support to establish a bottom," analysts at ING said in a note.
Beijing has been intensifying efforts to support the sector, which at its peak accounted for a quarter of the economy, including reducing mortgage rates and lowering home buying costs.
Policies play a certain role in lifting the market, but the external downturn has limited the effects of these policies, said Song Hongwei, research director of Tongce Research Institute, a real estate research company.
In monthly terms, new home prices were down for the 13th straight month, falling 0.7%, and matching the pace of decline in June.
Among 70 cities surveyed by NBS, only two - Shanghai and Xian -reported a rise in new home prices in monthly terms, and only Shanghai registered a price rise in the resale home market.
In late July, China's top decision-making body, the Politburo, reiterated the country's commitment to supporting the completion of unfinished projects and turning unsold apartments into affordable housing.
In separate data on Thursday, property sales by floor area in January-July fell 18.6% from a year earlier, compared with a 19.0% slump in January-June.
A quarterly survey released last week by China's central bank showed that 23.2% of residents believed that house prices would fall in the third quarter, a record high since data became available in 2013.
Analysts say the real estate market needs targeted and strong support policies.
"We continue to expect more housing easing measures in coming months, including more relaxation of home purchase restrictions in top-tier cities and further reduction in mortgage interest rates, among others," Goldman Sachs said in a research note.
"However, considering persistent property weakness related to lower-tier cities and private developers, such easing measures will only lead to an 'L-shaped' recovery in the sector in coming years."
China's home-price slump deepens to 9-year low in July https://reut.rs/3WEF2ZK
Reporting by Ella Cao, Liangping Gao and Ryan Woo; Editing by Jacqueline Wong
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
