China creates $230 bln brokerage powerhouse as consolidation gathers pace
Corrects paragraph 2 company name to Guotai Junan, not Guotai Juan
HONG KONG, Sept 6 (Reuters) -The merger of two state-backed brokerages in China to create a sector leader with $230 billion in assets is part of Beijing's drive to consolidate the $1.7-trillion industry amid challenging markets, and the move is set to gather pace, analysts said.
Shanghai-based Guotai Junan Securities 601211.SS is set to acquire its cross-town rival Haitong Securities 600837.SS via a share swap, the two companies said late on Thursday. The deal is subject to regulatory and shareholders' approval.
The combined entity, with 1.6 trillion yuan ($225.6 billion) in total assets, will replace Citic Securities 600030.SS as China's largest brokerage.
The consolidation of China's brokerage industry is expected to accelerate, with focus on firms backed by the state shareholder that are within the same system, Huatai Securities said in a research note.
Beijing has dialed up rhetoric about the need for reform in the brokerage sector, with new directives to encourage mergers and acquisitions and restructuring in an industry in which more than 140 Chinese and foreign players compete.
China's securities regulator said in March it aimed to develop about 10 leading institutions in about five years, with two to three internationally competitive investment banks and institutions by 2035.
So far there have been announcements of mergers and acquisitions between six pairs of smaller brokerages, including Ping An Securities 601318.SS and Founder Securities 601901.SS.
The latest announcement comes three months after Shanghai Communist Party Secretary Chen Jining urged Guotai Junan to "march toward becoming a globally competitive, and influential investment bank" during a visit to the brokerage.
($1 = 7.0921 Chinese yuan)
Reporting by Selena Li, Samuel Shen and Julie Zhu; Editing by Sumeet Chatterjee and Stephen Coates
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
