China cognac probe is a reaction to EU car tariffs, says Hennessy owner LVMH
AIX-EN-PROVENCE, France, July 6 (Reuters) -China's anti-dumping probe into Europe's cognac industry is a tit-for-tat reaction to European Union tariffs on Chinese electric vehicles, the finance chief at Hennessy cognac owner LVMH LVMH.PA said on Saturday.
China announced plans on Friday for a hearing on European brandy imports, ramping up tension on the same day the European Commission's provisional tariffs on Chinese-made electric vehicles took effect.
"You can be a regional player with a very particular role in globalisation, as in our case, and regardless find yourself hostage to a number of conflicts that have nothing to do with your activities," said Jean-Jacques Guiony, chief financial officer of the luxury conglomerate.
"Every time there is a stray bullet in a trade conflict somewhere […] there's a good chance that we end up having to negotiate, having to explain that we are not dumping, that the price of cognac is right," Guiony said.
He was speaking on a panel about trade at an economics conference in the southern French city of Aix-en-Province.
LVMH brands produce leather goods, clothing, liquor and champagne mostly in France and Italy and export around the world.
Hennessy and other European cognac producers will attend a hearing on China's anti-dumping probe of the industry in Beijing on July 18, Reuters reported on Friday. French cognac accounts for most of China's brandy imports.
China launched the investigation into brandy being "dumped", or sold at artificially low prices, in January after a complaint by the China Alcoholic Beverages Association on behalf of the domestic brandy industry.
Guiony said trade wars have negative knock-on effects economically and politically, but added that Europe must stand together, saying China currently sees the region as weaker than the United States.
"We must not be the sick man of globalisation."
Reporting by Helen Reid; editing by Clelia Oziel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
