Chicago and NY Fed directors favored discount rate cut in July
Adds additional details
By Michael S. Derby
Aug 27 (Reuters) -Members of the boards of directors overseeing the Chicago and New York Federal Reserve banks voted in favor of lowering by a quarter percentage point the central bank’s discount rate during July, according to meeting minutes released on Tuesday.
The Fed said in a press release that while 10 of the 12 regional Fed banks wanted to maintain the discount rate at 5.5% in votes taken last month, the Chicago and New York Fed directors wanted that borrowing rate to move down to 5.25%.
The discount rate is what deposit-taking banks pay to borrow directly from the central bank. It is a rate that is generally set in relation to where the central bank's interest rate target range is also set. At the month-ending July Federal Open Market Committee meeting, the Fed maintained its interest rate target range at between 5.25% and 5.5%, with the discount rate steady at 5.5%.
The discount window meeting minutes offer an insight into the likely direction of monetary policy. With inflation pressures easing and risks around the job market rising, the Fed is almost certain to cut its rate target at the September policy meeting. Fed leader Jerome Powell said as much when he spoke on Friday at the Kansas City Fed's annual research conference in Jackson Hole, Wyoming.
Released last Wednesday, meeting minutes from the July FOMC noted the "vast majority" of policy makers are on board with a rate cut for next month.
The discount rate meeting minutes said that as of last month the Fed's Board of Governors expressed no view on the level of the rate.
In the minutes, regional Fed directors "generally reported stable economic activity, with many directors noting moderating inflation." The directors also said "labor market conditions reportedly continued to move into better balance, and wage growth stabilized or slowed in most districts."
The 12 regional Fed banks are overseen by directors drawn from the private sector. The minutes noted they were approved on July 22.
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Chris Reese and Jonathan Oatis
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
