Chemicals group Solvay beats profit expectations as costs shrink
Updates share price move in lead, adds details on soda ash sales in paragraph 7, analyst quote in paragraph 8
By Stephanie Hamel and Shivani Tanna
May 7 (Reuters) -Belgian chemicals group Solvay SOLB.BR reported a smaller than expected decline in first-quarter core profit on Tuesday, citing higher volumes and cost-saving efforts, sending the company's shares up around 8%.
Earnings before interest, tax, depreciation, and amortisation (EBITDA) were 265 million euros ($285 million), down from 365 millions euros a year earlier but ahead of a company provided analyst consensus of 236 million euros.
"We focused on what is under our control: capex, costs and cash," CEO Philippe Kehren said in a statement.
The results exclude the impact of speciality chemicals business Syensqo's SYENS.BR spin-off in December.
Chemicals companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Solvay reported decreasing prices as well as positive volumes for the first time in seven quarters, slightly increasing in both its basic chemicals and performance chemicals businesses.
Net sales for soda ash and derivatives in the basic chemicals division amounted to 493 million euros, 41% of total sales.
"This shows that Solvay is able to protect its profitability even in times of declining soda-ash prices," analysts at Belgian bank Degroof Petercam said in a note.
Solvay also said it achieved cost savings of 19 million euros in the quarter as part of a plan to cut costs by 300 million euros before 2028.
Kehren added that savings were mostly structural and came from "optimisation of the consumption of energy and raw material", pointing to a reduction to production capacity at its Spanish soda ash plant in October.
Solvay expects a stable net pricing performance globally in the quarters to come despite the volatility in some markets.
It maintained its outlook for 2024 but highlighted that it has limited visibility for the second half of the year.
($1=0.9291 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel and Shivani Tanna;
Editing by Clarence Fernandez, David Goodman and Emelia Sithole-Matarise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
