C.H. Robinson posts Q1 revenue above estimates as shipments in ocean service increases
May 1 (Reuters) -Logistics company C.H. Robinson CHRW.O reported first-quarter revenue above Wall Street estimates on Wednesday, helped by higher pricing and increased volume in its ocean services and truckload units.
Revenue from its global forwarding unit, which deals with ocean and air freight, rose 8.7% to $858.6 million, compared with $790 million a year ago.
The company's total revenue decreased 4.3% to $4.41 billion, but beat analysts' estimate of $4.27 billion, according to LSEG data.
"Although we continue to battle through an elongated freight recession with an oversupply of capacity, I'm optimistic about our ability to continue improving our execution regardless of the market environment," CEO Dave Bozeman said.
A rise in shipments during the pandemic saw a surge in new freight brokers enteringthe industry but, as overall volumes drop, the competition to win more freight increases.
This excess capacity in a low volume environment forces brokersto bid on lower prices for shipments, impacting their margins and causing freight rates to drop across the industry.
The company's North American surface transportation (NAST) unit, its biggest segment, which includes truckload and less than truckload (LTL) transportation brokerage services, posted a revenue of $3 billion, down 9.2% from $3.30 billion a year earlier.
The Minnesota-based company postednet income of $92.9 million, or 78 cents per share, for the quarter ended March 31, compared with $114.9 million, or 96 cents per share, a year earlier.
Shares of the company rose 13.5% to $81.9 in extended trading.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
