Castlelake to buy up to $1.2 bln in consumer loans from Upstart
Adds detail on Castlelake's business in paragraphs 4-5
June 20 (Reuters) -Private credit lender Castlelake will buy up to $1.2 billion in consumer installment loans from fintech firm Upstart UPST.O to expand its foothold in the retail lending space, it said on Thursday.
The deal underscores how investment firms are increasingly pushing into businesses that have traditionally been dominated by banks as high interest rates and the fear of defaults force lenders to hesitate.
The private lenders, unlike banks, operate under relatively lenient regulation and are more open to financing risky loans.
Castlelake was founded in 2005 and manages assets worth nearly $22 billion on behalf of over 200 institutional investors. In May last year, the lender clinched a similar agreement to buy loans of about $4 billionfrom Upstart.
The Minneapolis, Minnesota-based company has been steadily building up its consumer lending prowess by partnering with fintechs. In October, it agreed to provide $200 million to finance Oportun Financial's OPRT.O personal loans.
In May, Canadian giant Brookfield Asset Management BAM.TOinvested $1.5 billion in Castlelake to acquire a 51% stake in its fee-related earnings.
Upstart serves as an intermediary between borrowers and lenders. More than a 100 banks and credit unions use its platform to approve loans to customers.
The company's primary source of revenue is the fees it receives from banks and investors for using its platform. So far this year, Upstart shares have lost close to half their value.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Devika Syamnath and Mohammed Safi Shamsi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
