Carlyle-backed StandardAero prices IPO above range to raise $1.44 billion, sources say
StandardAero prices IPO above range at $24/shr
Company and investors sell 60 million shares to raise $1.44 bln
IPO values StandardAero at about $8 billion
Shares to start trading on NYSE on Wednesday
Updates details on pricing from sources in paragraphs 1-2
By Echo Wang
NEW YORK, Oct 1 (Reuters) -StandardAero SARO.N, a U.S. aircraft maintenance services provider, priced its U.S. initial public offering above its indicated range to raise $1.44 billion, people familiar with the matter said on Tuesday.
Scottsdale, Arizona-based StandardAero, which is backed by buyout firm Carlyle CG.O, priced its offering at $24 apiece, above its range of $20 to $23, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
The company and some of its existing shareholders sold 60 million shares, the sources said, making it the biggest U.S. IPO since cold-storage warehouse operator Lineage LINE.O raised $4.45 billion in June.
The IPO values StandardAero at roughly $8 billion, based on about 334.5 million outstanding shares.
StandardAero, which upsized its IPO last week, and Carlyle did not respond to requests for comment.
Founded in 1911, StandardAero provides maintenance, repair and overhaul services to clients in sectors such as commercial and military aviation, as well as energy. The company partners with major aircraft engine makers, including Rolls-Royce RR.L and GE Aerospace GE.N-backed CFM International.
StandardAero reported a net profit of $8.6 million on revenue of $2.6 billion in the first half of 2024, compared with a loss of $12.6 million on revenue of $2.31 billion a year earlier, according to its most recent regulatory filing.
Carlyle acquired StandardAero from buyout firm Veritas Capital for about $5 billion in 2019.
The IPO comes as U.S. equity capital markets are starting to bounce back slowly, after a lackluster summer that was hampered by market volatility that forced many companies to postpone their offerings.
Reuters was first to report in April that Carlyle was weighing options for StandardAero, including a possible IPO.
StandardAero's shares are expected to start trading on the New York Stock Exchange on Wednesday under the ticker 'SARO'.
JPMorgan and Morgan Stanley are the lead underwriters for the offering.
Reporting by Echo Wang in New York; Editing by Anirban Sen, David Evans and Jamie Freed
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
