Carlyle to buy Baxter's kidney-care spinoff Vantive for $3.8 billion
By Echo Wang
NEW YORK, Aug 13 (Reuters) -Buyout firm Carlyle Group CG.O struck a deal to acquire medical-device maker Baxter’s kidney-care unit Vantive for $3.8 billion, the companies said on Tuesday.
The proceeds from the deal, which is expected to close by early 2025, will help Baxter reduce its debt pile. Baxter, which paid down about $2.8 billion of debt last year after divesting its biopharma unit, had long-term debt of $13.8 billion at the end of 2023.
Baxter started exploring options for its kidney-care units after its $10.5 billion takeover of medical-equipment maker Hill-Rom in 2022. It began the process to carve out Vantive early in 2023.
“Vantive is a strong, growing business with market-leading franchises, and we are delighted to partner with the Vantive team to pursue their strategic vision through the separation from Baxter and transformation into a standalone global business,” said Robert Schmidt, Carlyle’s global co-head of healthcare.
Atmas Health, a healthcare investment platform that was formed by Carlyle in 2022, partnered with the firm on the deal for Vantive.
Baxter’s kidney-care operations generated about $4.5 billion in revenue last year and has more than 23,000 employees.
The Wall Street Journal reported Carlyle's talks to acquire the Vantive unit in July.
Private equity dealmaking has rebounded this year as buyout firms have deployed more capital, after a spike in financing costs last year triggered a slowdown in dealmaking. Global leveraged buyout volumes jumped 41% to $286 billion during the first half of 2024, according to Dealogic.
Carlyle, which is one of the world's leading buyout firms with $435 billion of assets under management, has been an active acquirer and seller of assets this year.
In July, Carlyle teamed up with KKR KKR.N to clinch a deal for a $10-billion student loan book from Discover Financial Services DFS.N.
Carlyle is currently exploring a sale of StandardAero that could value the U.S. aircraft maintenance services provider at about $10 billion, Reuters has reported.
Perella Weinberg Partners, JPMorgan and Sullivan & Cromwell advised Baxter on the deal. Barclays, Goldman Sachs and Kirkland & Ellis advised Carlyle.
Reporting by Echo Wang in New York; Editing by Michael Perry
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
