Canopy Growth posts smaller-than-expected core loss as costs drop
Aug 8 (Reuters) -Canadian pot firm Canopy Growth WEED.TO reported a smaller-than-expected core loss for the first quarter on Friday, helped by lower operating expenses and stronger demand for medical cannabis.
Its U.S.-listed shares CGC.O were up 3.3% at $7.15 in premarket trading.
Faced with increased competition in an overcrowded market, North American pot companies have been cutting costs and taking measures to reduce inventories to preserve cash and improve their finances.
Canopy Growth'squarterly operating expenses fell 23.7% to C$52.1 million ($37.92 million) from a year ago.
Revenue from its Canadian medical cannabis business rose 20.3% to C$18.8 million in the quarter ended June 30.
The company expects to achieve positive adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) on a consolidated basis in the second half of the fiscal year, CEO David Klein said.
Canopy Growth also pointed to easing doubts around the company's ability to continue as a going concern.
The company had raised doubts about its ability to continue as a going concern last year as it struggled to turn profitable. It later sold its sports nutrition products unit, Biosteel, after seeking bankruptcy protection for it.
The company reported a first-quarter adjusted core loss of C$5.3 million, compared with analysts' average estimate of C$7.1 million, according to LSEG data.
Peer Aurora Cannabis ACB.TO reported strong quarterly results earlier this week, helped by growth in medical cannabis segment.
($1 = 1.3739 Canadian dollars)
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
