Canadian National lowers 2024 profit forecast due to labor stoppages, wildfires
Adds details and background throughout
Sept 10 (Reuters) -Canadian National Railway (CN) CNR.TO lowered its profit forecast for 2024, citing the impact of labor stoppages and wildfires in Alberta.
Both CN and Canadian Pacific Kansas City CP.TO faced a threat of work stoppages by the Teamsters Canada Rail Conference Union, until the Canadian government called for binding arbitration to reach an agreement over a new contract.
The union has vowed to challenge the federal government's effort. Any resulting uncertainty might lead to a deadlock, impacting Canada's economy, which is significantly dependent on trains for transportation of various commodities and goods.
CN said the work stoppages, as well as the wildfires in Alberta, led to a quarter-to-date impact of about 20 cents per share to its earnings.
However, its operations have now recovered following several months of uncertainty, the company said.
The company now expects adjusted diluted earnings per share (EPS) growth in the low single-digit percentage range, compared to its previous forecast of a "mid to high single-digit" percentage growth.
It also sees adjusted return on invested capital in the range of 13% to 15%, down from its previous expectation of about 15%.
For 2024-2026, CN will target compounded annual adjusted diluted EPS growth in the high single-digit percentage range, it said.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
