Canadian dollar notches biggest monthly advance this year
Canadian dollar falls 0.1% against the greenback
For the month, the loonie was up 2.3%
Canadian second-quarter GDP rises 2.1%
Ten-year yield climbs to three-week high at 3.160%
By Fergal Smith
TORONTO, Aug 30 (Reuters) -The Canadian dollar held on to much of its monthly gain against its U.S. counterpart on Friday as investors bet the global economy would avoid recession and Canadian GDP data did little to alter expectations for Bank of Canada interest rate cuts.
The loonie CAD= was trading 0.1% lower at 1.35 to the U.S. dollar, or 74.07 U.S. cents, as the U.S. dollar clawed back some recent declines against a basket of major currencies.
Still, the Canadian currency was up 2.3% for the month, its biggest monthly gain since December.
The move in August was driven by broad-based weakness in the U.S. dollar, said Erik Nelson, a macro strategist at Wells Fargo Securities in London.
"It tracks with widespread pricing of a global 'soft landing' with inflation receding, growth expectations and risk assets still elevated and central banks firmly on the path to lower rates," Nelson said.
Canada's economy grew at an annualized rate of 2.1% in the second quarter, beating estimates for a gain of 1.6%. Still, the mix of growth, which was led by government expenditures, failed to impress some economists, while monthly data showed activity stalling in June and likely again in July.
The BoC will cut its benchmark rate by 25 basis points for a third straight meeting on Sept. 4 and again in October and December, faster reductions in borrowing costs than previously thought, according to a majority of economists canvassed in a Reuters poll.
The price of oil, one of Canada's major exports, fell 2.8% to $73.76 a barrel on Friday, pressured by concerns of more supply entering the market from the OPEC+ producers.
Canadian government bond yields moved higher across the curve, tracking moves in U.S. Treasuries. The 10-year CA10YT=RR was up 2.6 basis points at 3.160%, its highest level since Aug. 8.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Paul Simao
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
