Canadian dollar climbs to one-month high ahead of domestic jobs data
Canadian dollar gains against the greenback
Touches its strongest level since June 3
Canada's services economy deteriorates in June
Canadian bond yields rise across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, July 4 (Reuters) -The Canadian dollar strengthened to a one-month high against its U.S. counterpart on Thursday as the greenback posted broad-based declines, ahead of domestic jobs data that could guide bets on further interest-rate cuts by the Bank of Canada.
The loonie CAD=D3 was trading 0.2% higher at 1.3609 to the U.S. dollar, or 73.48 U.S. cents, its strongest level since June 3, despite soft business activity data.
Canada's services economy moved back into contraction in June as a decline in new business weighed on the sector's performance even as inflation pressures cooled, S&P Global Canada services PMI data showed.
"Although today's PMI numbers should add further confirmation that the Canadian economy remains weak, it is tomorrow's jobs report that is key for the Bank of Canada," strategists at Monex Europe said in a note.
Economists expect the Canadian employment report, due on Friday, to show the economy adding 22,500 jobs in June and the unemployment rate rising to 6.3% from 6.2% in May.
Investors see a roughly 40% chance the Bank of Canada will cut rates at its next policy meeting on July 24. Last month, the BoC became the first G7 central bank to ease policy, lowering its benchmark rate by 25 basis points to 4.75%.
The U.S. dollar .DXY lost ground against a basket of major currencies after recent weak U.S. economic data raised prospects the Federal Reserve would cut interest rates as soon as September. U.S. markets were closed for the Independence Day holiday.
The North American price of oil CLc1, one of Canada's major exports, was nearly unchanged at $83.91 a barrel, holding near its highest level in more than one month.
Canadian bond yields rose across the curve. The 10-year was up 3.9 basis points at 3.605%, moving closer to the one-month high it touched on Tuesday at 3.659%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Rod Nickel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
