Can Trump weaken the dollar?
STOXX 600 up 0.7%
Kingfisher soars on results
Central banks in focus
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CAN TRUMP WEAKEN THE DOLLAR?
The impact of U.S. presidential elections on the greenback is a topic of intense debate among analysts. With Donald Trump having clamoured for decades for a weaker dollar, some analysts are trying to assess whether he could debase the U.S. currency.
Barclays suggests that the answer is 'no', but they present three main potential strategies that could weaken the greenback.
Fiscal tightening is the 'first best'. It directly impacts the dollar via slower economic growth, lower interest rates, and less favourable capital flows.
"Unfortunately, it is a politically unpopular option, and neither presidential candidate is running on such a platform at present," Barclays strategists argue.
Eroding the Fed's independence could lead to lower real rates, higher inflation and a weaker currency.
"Leaving aside the institutional checks against such a possibility, however, the public's discomfort with inflation in the past few years suggests that the bar to a politically controlled Fed might be much higher than typically assumed or feared," Barclays strategists say.
The prospect of a new multilateral initiative, a new Plaza Accord -- a historic agreement among major economies to devalue the U.S. dollar struck in 1985 -- has also been considered a potentially more effective and less costly way.
"Assuming that such an arrangement can be put credibly in place, it is worth asking how much the dollar would devalue, whether the proposed devaluation could be deemed acceptable by U.S. trading partners," they add.
(Stefano Rebaudo)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
EUROPEAN FUTURES EDGE HIGHER ON FED OPTIMISM CLICK HERE
YEN'S BIG WEEK BEGINS CLICK HERE
eu open https://tmsnrt.rs/3MOA4Ft
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
