C$ recovers from 2-week low as oil rally offers support
Canadian dollar gains 0.3% against the greenback
Touches its weakest since June 18 at 1.3755
Price of U.S. oil hits a 2-month high
10-year yield touches highest since May 31
By Fergal Smith
TORONTO, July 2 (Reuters) -The Canadian dollar rebounded from an earlier two-week low against its U.S. counterpart on Tuesday, helped by dovish comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell and the recent move higher in oil prices.
The loonie CAD= was trading 0.3% higher at 1.3690 to the U.S. dollar, or 73.05 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since June 18 at 1.3755.
"Oil is powering higher, hitting a 2-month high, which should provide some support to the loonie," Darren Richardson, chief operating officer at Richardson International Currency Exchange Inc, said in a note.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, climbed to its highest level since April 26 before pulling back to $83.22 a barrel, down 0.2% on the day, while the U.S. dollar .DXY edged lower against a basket of major currencies.
The greenback weakened as Powell suggested that the U.S. central bank is more than likely to start its easing cycle later this year.
Domestic data showed deterioration in manufacturing activity, extending a record-setting run of contraction for the sector. The S&P Global Canada Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) was unchanged in June, matching the seasonally adjusted 49.3 level that was posted in May.
Canadian government bond yields rose across the curve, catching up with the move in U.S. Treasuries on Monday when the Canadian market was closed for the Canada Day holiday.
The 10-year CA10YT=RR was up 12 basis points at 3.627%, after earlier touching its highest level since May 31 at 3.659%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Trevor Hunnicutt
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
