C$ hits 9-month low as soft global data spooks investors
Canadian dollar falls 0.4% against the greenback
Touches its weakest since November at 1.3889
Manufacturing PMI drops to 7-month low
2-year yield hits a 17-month low
Updates market pricing
By Fergal Smith
TORONTO, Aug 1 (Reuters) -The Canadian dollar weakened to a nine-month low against its broadly stronger U.S. counterpart on Thursday as geopolitical tensions and weak manufacturing data globally weighed on investor sentiment.
The loonie CAD= was trading 0.4% lower at 1.3870 to the U.S. dollar, or 72.10 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since November at 1.3889.
"The moves in USD-CAD today are coming from the broad USD strength, with the general risk-off tone in markets exacerbated by the headlines in the Middle East and U.S. data downside misses," said Jayati Bharadwaj, a global FX strategist at TD Securities.
The U.S. dollar .DXY rose against a basket of major currencies as rising geopolitical tensions provided a safe-haven boost to the currency, and Wall Street's major indexes tumbled.
Manufacturers across the United States, Europe and Asia turned in a weak performance last month as factories grappled with tepid demand, surveys showed, raising the risk of an underpowered global economic recovery.
Canadian factory data was also downbeat. The S&P Global Canada Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) fell to 47.8 in July from 49.3 in June, posting its lowest level since December.
Canada is a major producer of commodities, including oil, so the loonie tends to be sensitive to the outlook for the global economy.
The price of oil CLc1 settled 2.1% lower at $76.31 a barrel as global supply seemed largely unaffected by worries of a wider Middle East crisis.
Canadian bond yields fell across a steeper curve, tracking a sharp decline in U.S. Treasury yields. The 2-year CA2YT=RR was down 9.2 basis points at 3.360%, after earlier touching its lowest level since March 2023 at 3.354%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Will Dunham and Alistair Bell
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
