Buyout firm L Catterton approaches Mattel with acquisition offer, sources say
Adds share move, company responses, company background
By Anirban Sen
July 22 (Reuters) -L Catterton, the private equity firm backed by luxury goods giant LVMH LVMH.PA, has approached Mattel MAT.O, the toy maker behind Barbie and Hot Wheels, with an acquisition offer, people familiar with the matter said on Monday.
The move could prompt other potential suitors to consider bids for Mattel, including rival Hasbro HAS.O, which has become aware of L Catterton's approach and is discussing whether it should also submit an offer, one of the sources said. Hasbro and Mattel have held unsuccessful merger talks over the years.
The sources cautioned that there is no certainty L Catterton's approach will push Mattel into exploring a sale and asked not to be identified because the matter is confidential.
A Mattel spokesperson said the company does not comment on rumors or speculation. Hasbro also declined to comment, while L Catterton did not respond to a request for comment.
Mattel shares jumped 20% to $19.49 following the Reuters report of the approach, giving the toy maker a market value of $6.5 billion. Hasbro shares rose 4% to $61.25.
Mattel has been turning to media partnerships to offset tepid demand for its toys. Despite the commercial success and acclaim of the Barbie movie released last year, its shares had lost 23% of their value in the last 12 months, as investors fretted about Mattel's profitability and handling of unprofitable toy franchises.
The El Segundo, California-based company posted a smaller-than-expected loss for the first quarter in April, helped by its tight leash on costs while it grapples with weak sales.
Activist investor Barington Capital in February called on Mattel to pursue changes, including exploring options for its Fisher-Price and American Girl brands and separating the roles of CEO and chairman.
L Catterton, which has $34 billion in assets under management, has made more than 250 investments in consumer brands since its launch in 1989, according to its website. In 2016, the firm partnered with LVMH and the family office of LVMH CEO Bernard Arnault, and sold a stake to them.
Hasbro has also taken steps to reduce expenses.
The Play-Doh maker reported a smaller-than-expected drop in first-quarter sales in April and handily beat profit estimates, helped by leaner inventories and steady digital gaming revenue.
Its shares have performed better than Mattel's, down 9% in the last 12 months.
Reporting by Anirban Sen in New York; Additional reporting by Abigail Summerville in New York; Editing by Bill Berkrot
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
